最近这段时间股票跟单平台，我看红利资产好像挺火的，突然想跟大家聊一聊自由现金流~~

为什么会聊自由现金流呢？

因为老K最近看到一个新闻，上海浦发银行发布了针对万科企业债券的报告，目的是为了稳妥推进万科企业债券的本息兑付工作，本次债券20亿。

当时看到这个新闻，我其实挺感慨的，毕竟万科是房地产的领头羊，哪怕这几年大环境不好，但是市值还有600多亿，竟然连20亿现金流都没有，这也再次证明了，拥有稳定且充沛的自由现金流是多么重要。

回到市场上，其实也是同样的观点，现在的投资者都将目光放在了科技和医药这样的高成长领域，忽视了自由现金流资产的底仓作用，这是不对的。

为什么我会不厌其烦推荐自由现金流？

虽然我已经说过不止一次了，但还是有不少人觉得自由现金流和红利是一回事。

当然不是！

仅仅从底层逻辑上来讲，二者就大不一样！因为自由现金流是指企业经营活动产生的现金流量净额扣除资本支出后的剩余现金，只有自由现金流充沛的企业，才能考虑分红这件事。

通俗点说就是，企业赚了钱，刨掉必须花的，剩下的就是能随便花的“闲钱”，也就是自由现金流。这些公司理论上更有实力分红、回购股票或投资未来。

也就是说，自由现金流是分红的前提，只有拥有了稳定且充沛的自由现金流，才有可能进行分红，而分红恰恰是拥有了自由现金流之后的结果。

甚至在自由现金流指数和红利指数的对比中，自由现金流也是遥遥领先：

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而且，现在低利率+宽货币的宏观环境对于自由现金流其实更友好，因为相较于高成长资产，自由现金流充裕、高股息、低波动的资产更容易成为机构投资者的选择对象。

自由现金流策略适合普通投资者原因就在于，它的最大的价值并不是帮你选到高成长标的，而是帮你避雷那些华而不实的公司，这对于普通投资者来说其实很重要。

所以，当市场上出现优质的自由现金流产品，我总想着让更多人知道，比如现金流ETF（159399）。

关于这只ETF，有几个可说的点：

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数据来源：WIND，富时罗素。注：我国证券市场成立时间较短，过往历史数据不代表市场运行的所有阶段，过往历史数据并不构成基金业绩的保证。

比如，这只ETF不仅是目前唯一一只跟踪富时现金流指数的ETF，最新的规模超过了45亿元，而且今年下半年以来，这只ETF的日均成交额为2.4亿元，这两组数据在所有现金流ETF中都属于第一梯队，妥妥的交投活跃。（数据来源：Wind，截至2025年12月3日。基金规模、成交额数据变化波动，不预示未来表现。）

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自由现金流策略，或者说现金流ETF这类产品，之所以能在变幻莫测的股市中走下去，一定有它的价值和道理。而且种种迹象都表明，越是到了年底这个时间点，这类产品就越容易吸金，不知道大家是不是跟我一样的感觉？

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